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对冲基金与标普500表现

时间:2012-08-24 09:35

TAG 标签: 胜率差 算法交易 套利 量化投资 对冲

——红移投资视野:在中国式对冲基金雏形期,套利交易多元模型进入探索初期,尤其是相对于国外更为成熟的机制而言,因此,业绩比拼关键是两点:一是模型的多元化,二是推出模型的速度和修正。在纷繁复杂的差异化模型定义中,对冲的核心依旧是模型检测、资金整体配置。

 

高盛对冲基金观察报告显示,今年年初到8月3日,对冲基金平均回报率仅有5%,同期标普500上涨12%,大盘股核心共同基金平均回报率为10%。

由于所有对冲基金回报率的标准偏差为6%,所以平均回报率5%的水平意味着,有三分之二的对冲基金今年以来的回报率在-2%到11%的范围内。

只有11%的对冲基金表现好于标普500指数,回报率在15%以上的对冲基金占总数的10%,79%的对冲基金回报率为正值。

由于二季度市场出现回撤现象,对冲基金也相应降低了风险,所以对冲基金的多头持仓就遭遇了冷场。

2012年二季度,对冲基金净多头敞口由一季度的49%下降至43%,虽然比2011年三季度的36%低谷值要高,但远远低于2007年一季度的52%峰值。

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