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新模式下的交易员地位

时间:2012-07-31 10:32

TAG 标签: 胜率差 算法交易 套利 量化投资 对冲

——红移投资视野:算法交易也被称为自动交易、黑匣交易、无人值守交易,是使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行的数量一种交易方法,其核心是不通过人的主观判断而是以算法的数学计算来决定买卖的时间、价格和数量。

 

随着程序化和高频交易在日常交易中占据重要地位后,对买方的交易员意味着什么呢?就这个话题,Advanced Trading采访了Fidessa的北美客户服务董事Megan Costello。

以下是节选:

Advanced Trading:过去10-15年,买方交易员的生活发生了怎样的变化?交易越来越自动化,程序算法实际上做了交易的工作,那么对冲基金或买方交易员做什么呢?

Megan Costello:在过去10-15年,程序化交易已经显著改变了买方交易员的角色。程序化交易的目标也一直都是提升交易效率、为交易员提供价值。通过使用程序化交易减轻交易员的交易量,交易员如今能够将更多注意力集中到为更加复杂的交易增添价值上去。这包括他们从价值角度确保实施正确的交易,理解影响交易的市场复杂性。他们也需要比十年前理解更多的实时消息。

Advanced Trading:在如今的时代,一个新的买方交易员需要怎样的技能?他们应该在拥有MBA学位的同时还需懂得编程吗?

Megan Costello:我不认为新的交易员需要是一个程序员。要想成功,一个买方交易员需要能够顺利的使用相关科技,并对科技对交易提供的帮助有深刻理解。然而,他们并不需要沉浸在编程的细节中。如果一个买方交易员新人能够理解科技并且了解这些科技如何协助不同地点和出现的机会时,高超的编程技巧并不是必需的。

Advanced Trading:是否每一个买方交易员都需要依赖量化交易?

Megan Costello:今天的买方交易员并不需要成为量化交易程序员,但谈到对程序算法的依赖,交易员需要理解科技是如何协助交易的,他们必须在需要的时候能够有办法深入理解交易模型的所有细节。

Advanced Trading:有了程序化交易后,企业是否需要更少的交易员和更多的销售人员?客户管理的责任是否更重要了呢?

Megan Costello:由于程序化交易带来的便利,买方确实可以需要更少的交易员来执行同样的工作,但对客户关系维护的价值始终如一。如何区分买方的企业或交易员呢?我认为客户管理的部分是非常重要的。

程序化交易意味着在短期内可以发生很多事情,这改变了客户的预期。客户如今希望能更快看到进展和结果,这使得客户管理的工作更为重要。交易员们将花费更多时间和精力来管理客户的期望。

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