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关注量化工具的市场冲击

时间:2012-07-27 10:08

TAG 标签: 胜率差 算法交易 套利 量化投资 对冲

——红移投资视野:算法交易也被称为自动交易、黑匣交易、无人值守交易,是使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行的数量一种交易方法,其核心是不通过人的主观判断而是以算法的数学计算来决定买卖的时间、价格和数量。

 

  中国金融期货交易所副总经理胡政在“第一届中国量化投资高峰论坛”上表示,在量化工具的创新发展过程中,应注重其对市场带来的四方面冲击。

  第一是对市场公平性的冲击。量化工具的推出为市场提供了流动性,但是市场上投资者众多,有专业理财、投机炒家等,由于投资手段的不平衡可能会影响市场交易的不公平性。

  第二是对市场运行的冲击。金融衍生产品核心的东西是把其他因素都固化的前提下之研究价格变化,由于各种量化工具的产生对价格产生冲击。即如果大家都采用类似的风险止损点理念进行交易时,会加剧市场朝某个方向的变动。

  第三是对市场价格信息的冲击。有很多量化投资的工具需要收集信息,需要有很多试探性的报价去探市场的深度。大量的试探性报价,不以成交为目的的报价信息,有一定的误导性,会对整个市场产生冲击和影响。

  第四是对交易系统的冲击。量化投资之所以能得到比较快速的发展,其中一个核心的影响因素是计算机技术的发展。交易所和市场投资的交易系统,都是基于计算机系统操作的,各种各样的工具会对交易系统造成冲击,这种冲击会对系统产生影响。

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