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中国期货市场已形成三大体系

时间:2012-07-13 11:19

TAG 标签: 胜率差 算法交易 套利 量化投资 对冲

——红移投资视野:期指推出后,既向市场展示出其独立的新套利机会,又为未来市场资金规模的变迁和开放提供了一个系统对冲工具,有利于资金供给的理论无限膨胀机会。

 

  在"2011年度中国证券期货市场品牌价值榜"颁奖典礼上,中国期货业协会副会长、上海市期货同业公会会长、新湖期货有限公司董事长马文胜分别就中国期货业的发展做了主题演讲。他表示,期货公司的经营范围将进一步扩大,资产管理业务试点办法正在征求社会意见,境外代理、仓单质押、代理发行基金、鼓励兼并重组、IPO上市。这些都将进一步提升期货公司的经营职能。随着期货行业的发展,中国期货公司将能够成为较具社会影响力,服务于国民经济、服务产业、服务资本市场的金融机构。
  马文胜表示,中国期货市场已经形成了三大体系:一是形成完善具有中国特色的监管、运行体系。比如一户一码制度的建立,限仓制度、保证金阶梯制度,交割的创新--厂库、期转现交割的实现,保证金监控体系的形成,系统性风险、关联交易、异常交易的监控等等。它保障了整个市场的规范度与信誉度。也为大型企业及机构投资者进入期货市场打下了良好的制度基础。二是全球先进的交易技术运行体系。毫秒级交易已经实现。海外正在出现的量化交易模式在中国市场已经比较成熟。期货公司已经有一家四类技术等级公司。20多家三类技术等级公司。行业一直担心的技术问题,目前已经成为行业优势。三是多层次品种体系。目前期货市场已经形成了大宗商品28个、金融股指期货1个的产品系列。涉及从基本金属到贵金属、能源化工到农产品等。大宗商品形成的系列化、板块化,使期货公司的研究更有价值。市场之间价格也开始互动,整个市场形成了一个价格链体系。期货市场的价格信号功能正在得到良好的发展。
  马文胜表示,期货行业的创新将来自于三个方面:
  首先是大宗商品期货交易的国际化与品种上市速度进一步加快。原油期货方面,交易所已经确定了国际平台、净价交易、保税交割的品种合约设计原则。同时诸如:焦煤、玻璃、马铃薯、鸡蛋、菜籽、纤维板等期货品种都在加紧研究之中。
  其次是金融期货方面,交易所进一步完善了股指期货的交易制度,国债期货也呼之欲出,股指期权也在深入研究。
  第三期货公司的经营范围将进一步扩大,资产管理业务试点办法正在征求社会意见,境外代理、仓单质押、代理发行基金、鼓励兼并重组、IPO上市。这些都将进一步提升期货公司的经营职能,发挥中介金融服务机构的作用。
  马文胜表示,期货市场这一系列的变化,它的背景来自于中国经济全球影响力以及经济结构的转型,为中国期货市场带来了巨大的需求。中国期货市场的国际化进程,将推动中国期货业的快速进步。中国金融市场的发展,需要多层次市场建设,特别是金融期货市场的发展。所以,随着期货行业的发展,中国期货公司将能够成为较具社会影响力,服务于国民经济、服务产业、服务资本市场的金融机构。市场的发展正在从以交易所产品创新为核心的发展模式向交易所产品创新与中介机构满足市场需求双推动的模式转变。

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